周一，又是韩国股市狂飙的一天。早盘，韩国KOSPI200指数期货盘中急速冲高涨幅触及5%阈值，触发韩国交易所市场稳定熔断机制，当地KOSPI市场程序化买盘报价同步暂停5分钟，人工常规交易不受限制。盘中，SK海力士股价盘中涨幅一度扩大至15%，市值突破9000亿美元大关。另一存储巨头三星电子同样创下历史新高。
收盘，韩国韩国综合股价指数（KOSPI）指数上涨4.32%，报7822.2点。高盛在最新发布的一份研报中称，韩股是其最看好的亚洲股票市场，并给予“超配”评级。该行分析师将韩国综合股价指数（KOSPI）的12个月目标点位从8000点上调至9000点，较当前水平高出约20%。韩国市场监管机构表示，正密切监控散户投资者的股票杠杆投资活动；必要时将采取先发制人措施维护市场稳定。
中韩半导体ETF华泰柏瑞作为A股首只可投资于韩国股票市场的ETF，因当前QDII额度稀缺、板块投资情绪居高不下，持续出现溢价，年内涨幅达118. 6%，实现翻倍收益。为保护投资者利益，华泰柏瑞基金已多次发布公告，警示溢价风险。
在海外市场的传导下，A股存储芯片概念同样大涨。普冉股份20%涨停，至381元创新高；同有科技同样20%涨停，澜起科技上涨18%，江波龙上涨16%、恒烁股份上涨15%。
其中，普冉股份（688766）今年至今涨幅已经达到了200%。该公司主营业务是非易失性存储器芯片及基于存储芯片的衍生芯片的设计与销售，致力于提供高性能、高可靠性芯片产品及解决方案。2025年度，公司实现存储系列芯片营业收入17.87亿元，同比上升26.10%，毛利率29.54%，同比下降5.07个百分点，出货量71.83亿颗，同比上升6.06%。围绕非易失存储器领域，公司以先进工艺低功耗NOR Flash和高可靠性EEPROM为核心，完善和优化产品，满足客户对高性能存储器需求，实现对工业和车载应用的支持。
天风证券电子团队指出，当前海外半导体存储正逐步从纯周期股交易思路向叠加成长股叙事的方向演绎，核心支撑来自三方面：一是超长协订单密集落地强化远期成长确定性，闪迪披露5个超长协订单，占其2027年产能1/3以上，三星、海力士、美光等头部原厂近期法说会均披露持续有超长协订单落地，进一步强化存储远期成长叙事。二是价格上涨支撑业绩持续兑现，2026年二季度存储价格仍有较大比例上涨，下半年涨幅收敛但业绩仍可持续兑现，是周期向成长逻辑切换的核心支撑。三是AI大模型落地带动需求爆发，存储是AI产业链核心增量环节，计入HBM后，英伟达AI服务器存储BOM占比达30%-40%，ASIC AI服务器占比更高，伴随大模型训练加推理的持续落地，存储需求将迎来爆发式增长。
但是，从二级市场走势来看，存储板块经过2025年9月至今的大幅上涨，多数概念股涨幅已达数倍甚至近十倍，大量利好已充分定价。当前估值处于历史高位，市场情绪一旦转向，可能面临较大的回调压力。有分析师直言："当前已经不是长期布局的好买点，仅存在结构性短线交易机会。"
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